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第284章 低价股、低位股投资策略（第3页）

低位定投，更适合中国股民体质的投资方式，提前对冲，需要完善的金融衍生工具和相当丰富的投资知识，对市场和投资者而言都有一定门槛。所以，及时止损，甚至通过低位投资将损失重新赚回来，是更具可行性的选择。

简单的低估定投，均线定投，网格交易。都是逆向交易。低估定投是在估值百分位百分之20以下定投，这种属于安全边际很高的投资模式。

定投这种模式本身是格雷厄姆发明的，他在1933年因为抄底破产之后，开始反思自己的策略，然后永远股债平衡，同时不会一次梭哈，不断分批加仓，也就是定投。

后来巴菲特也学习了这种模式，他看好的标的也是分批买入，比如西方石油都是持续加仓，而不是一次把仓位打满，你会看到他在西方石油持续上涨的时候也继续买入。

如果按照这种模式，会非常安全，但是也会错过很多投资机会。目前标普500的估值分位是87%，属于严重高估，如果按照低估定投策略，那就一直等，去年也没机会，沪深300的估值分位是27%，也没有机会。

当然今年1月份的时候，沪深300的估值分位有到过20%以下，那时候买入的话是非常合适的。但是定投就有个弊端，假设投资者有50万资金，计划分50次定投，沪深300在估值百分位20%以下的时间非常有限，只定投了1次就不在20%以下了，这时候只买了1万，还有49万没有买入。牛市来了直接踏空。

对于看好的标的，有时候满足其中一个条件，就可以果断定投了。实际上也就是低位多买，高位少买，或者止盈。

看好一个标的，不是这个标的不会跌，而是企业的质量好，持续产生利润，负债比较低，同时利润能变成现金。

每个人情况不同，有的人财力比较充足，没有贷款，每月结余很多，这种就不用担心，而有的人财力有限，每个月还完贷款几乎所剩无几，对于第二种情况，定投很容易出事，缺乏资金的支持，万一失业了就会导致缺资金而被迫卖出。

定投能赚钱最终需要靠雄厚的财力支撑。雄厚到无视回调甚至无视归零，从心态上就秒杀90%的参与者。想赢必须不怕输，太想赢的人心在颤抖，往往必输无疑。

低位买入股票的基本原则，很多股民都懂。但最终有盈有亏，差别就在于低位买入的处理上。

买入多少，怎么买入，考验的是投资者的功力，决策稍有不慎，投资结果可能就是天差地别。投资是对人性意志、专注、耐心、智力和沉着的长期极限考验。

投资者能真正轻松玩转一、二级市场的，是极少数，在资本市场里交学费，亏钱，才是大多数散户的常态。

普通投资者需要认清自己的实力，不盲目自信，不要妄想战胜市场，奉行步步为营，稳健但不失积极的投资纲领，是普通人成功投资的第一步。而与之最契合的投资方式之一，就是定投，在低位尤其如此。不过定投一般用于基金投资居多。

定投的单次交易金额并不算多，这既能缓解投资者在低位时对损失本金的焦虑，又能让投资者不至错过投资机会，相当贴心。

另一方面，它能让投资者以较小的投入积累，等待未来的投资收益。毕竟，大盘不会永远处于低位，当机会来临时，它的核心优质资产，总会先开始强势反弹。

因而对普通人而言，逢低定投沪深300指数的EtF，是个稳健，且具备收益前景的选择。

定投的规则和基金一样，同股票买入也有些类似，都是设定某个价格，当目标资产波动至该价格时，达成交易。

前者的结果是不断买入，那意味着巨大的投资成本；后者的结果是完全不买入，意味着错过投资机遇。

无论哪一种，对投资者而言都不是最优解。大道至简，这是资本市场走向成熟的必然结果。这样的时代，在美国资本市场历史上也曾出现过。

在股市中，选择绝对低位的个股，尤其是那些质地优秀却被错杀的个股，往往会在板块风来时受到资金的追捧，出现建仓拉升的情况。只要板块地位确定，低位个股就有轮动补涨的机会，甚至有可能表现不输给龙头股。因此，围绕主线板块去把握机会，是一个非常重要的策略。

总的思路就是，要么做高位的龙头股，要么做低位超跌的补涨股。做低位补涨股需要有较强的选股能力，因为有时候即使是在整个板块上涨的情况下，如果选股能力不足，个股的涨幅可能并不会很大。但是，如果选股能力强，那么即使是在低位进场，也有可能成为补涨的龙头，即使犯错时也不会造成很大的亏损。

股市每个交易日都只有4小时，但哪个时间段选出来的股票胜率较高呢？没有标准答案，按概率论来说，开盘半小时和尾盘半小时的时间段，是短线价值性价比最好的时间段，把握好这个时间段，就可以实现短线收益最大化，也降低了亏损风险系数。

低位盘整为投资者提供了一个寻找和买入价值股的机会。选择低价股绝对是性价比最高的投资策略，但是，这也要求投资者具备耐心、冷静的判断以及坚实的投资策略。在这种市场环境下，等待市场的困境反转，耐心的根据投资计划合理安排资金，静待花开，坚持下去，最终都会有所斩获。